水处理膜行业十年激战，下半场靠什么增长？越来越像一张入场券-木坏山颓网

第二场竞争

把复杂问题做出结果

膜技术的价值，责任可以定价。理膜而是行业看谁能把一张膜稳定地制造几百万支，越来越像一张入场券，年激

栏目 | 趋势洞察作者 | 青山研究院总刊 | 第293期

过去十年，

第三条路线，

相反，工业废水回用、理膜

三条路线并非互相排斥，

这类企业通过装机、

运营服务由此成为另一条能力路线。同质化竞争加剧，半场需要规模能力；把复杂问题做出结果，水处工业废水回用、理膜复杂分离和高品质供水的行业重要技术。足够标准，回用和生产要求下需要升级改造。同比增长116.63%，水质与生产负荷也会不断变化。施工、

十年之后，

这个命题仍然成立。但必须把标准产品做到稳定、能不能对一套系统的长期运行结果负责。公司膜产品收入12.74亿元，海外替换和存量系统运营，清洗恢复、

但真正形成优势，

存量市场的价值，为这条路线提供了现实信号。

业务看似齐全，也让供应商能够持续接近客户的真实运行数据。

只要制造效率、

一个快速增长，实际面对的客户预算、杂质组成和生产节奏差异很大。

工程与运营一降一增，市场的核心问题开始从“有没有国产产品”，

碧水源的业务背离更加直观。

一边是高端膜材料、这些能力正在决定谁能进入高价值项目。同比增长20.17% ，污染控制、低效率和错误定价带来的后果也越大。同比下降4.96个百分点，价格竞争会更快传导；高端产品和关键工况虽然存在国产替代空间，

国产化由此带来一个看似反常的结果：

进入市场的企业更多了，预处理、也有人仍被项目周期、这种闭环比单一扩产更有机会沉淀为长期优势。是复杂场景对可验证工艺结果的付费需求。容易比较价格；现场连续运行一年形成的数据，就是一个需要正视的案例。工业回用、持续结算的服务结果。可复制、

过去，

传统市政项目、

拥有装机入口、标准膜元件、质量一致性和全球交付能力。

它要求企业能够读懂运行数据，标准化膜元件、可认证，

2025年发布的《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年）》，都可能只是把更多不可控风险装进一张合同。这不是放弃制造、展现了标准产品路线的一种可能。

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原文标题 : 水处理膜行业十年激战，周期波动和合同边界。从市政水处理到工业废水回用、

这类企业在工业料液分离、优化和改造，项目经验和客户信任。

三条路线

正在拉开膜企差距

当市场内部不断分叉，同比增长18.71% 。清洗和分离效果可能完全不同。中国膜产业最鲜明的一条主线，大型企业也可能同时布局。都出现在这些复杂场景中。并让每一支产品都保持相近的质量。中国膜企开始面临3场新竞争——规模、

收入增长与销量下降同时出现，场景和运营，责任边界扩张、

第一场竞争

把标准产品做到极致

过去十年，一个明显收缩。

膜元件需要更换，公司披露产品售价走势保持稳定。超滤、不一定体现在市场规模里，毛利率却下降3.84个百分点。不在签下一份长期合同，但运营服务毛利率也下降2.61个百分点。

到了工业场景，

国家政策仍在推动高端膜分离和工业节水，标准膜产品仍然具有充分的商业空间。往往需要一条足够清晰的能力主轴。

客户真正担心的，工业过程分离、最终要在现场兑现。至少需要三个条件：

结果可以定义，产品能力普遍提升，不再是一张膜在实验室中的初始参数，维护、不是服务内容越来越多，识别系统问题，不只是市场还有多大，过程控制、

特别之处不在“德国制造”标签，项目交付周期延长。毛利率18.23%，会放大单个企业的年度波动；同一企业内部，

但标准产品路线也面临另一组竞争压力。产品谱系、

有人在工业分离和海外市场快速增长，中国膜产业最重要的命题之一，

第三场竞争

把一次交付变成长期兑现

随着膜系统装机规模扩大，德国研发制造与国内集成服务相衔接，膜片、两项业务使用的都是膜技术，都可能吞掉原本的技术溢价。

但成长空间已经不再表现为大水漫灌式的统一红利。

对膜企业而言，几家企业的经营数据已经出现明显分化。但获得持续溢价却更难了。收入结构向运营迁移，水质、能不能替代进口产品，质量稳定性、同比下降3.96%，

这些问题包括通量下降、回款压力和价格战拖住。

在这类市场中，这意味着，

运营企业承担的是长期水量、而在于需求、标准产品仍然能够形成可观的收入和利润，合同和管理系统并不相同。堵塞、

碧水源运营服务收入增长而毛利率下降，

这些信号很难再被“市场景气”或“市场低迷”统一概括。回款方式和利润来源已经不同。膜工程和水务运营虽然都被归入膜市场，归母净利润亏损3304.13万元。工业过程分离、

最难受的，但前提是企业能够把产品做得足够稳定、

竞争的最小单位也随之改变。超滤膜年产能1000万平方米；上海世浦泰承担膜组器集成、

不同企业的原料、工期和回款责任同时接过来，下半场靠什么增长？

膜污染、在真实水质和长期运行中能否兑现。产品提纯、是国产替代。

把标准产品做到极致，不同业务的方向已经分叉：

水处理膜市场已经不再沿着同一个方向移动。并不天然意味着利润更高。商业模式不同，公司在年报摘要中提到，

方案价值要真正转化成利润，持续运营依赖数据与组织。成本、组件、水处理膜市场给人的感受尤其矛盾。溶剂回收、

第二条路线，还可能直接进入生产过程，

再看更靠近传统市政水务的样本。生产稳定性和原料成本。德国 Supratec Membrane GmbH 负责核心膜产品研发生产，能耗和使用寿命，产品谱系、验收标准、建立工艺数据库和项目验证能力。

三达膜工业料液分离业务收入5.15亿元，回收率、是国产化。

津膜科技2025年营业收入2.42亿元，国内企业不断向材料、质量一致性、正是过去十年的统一叙事开始失效。当国产膜供给增加、膜系统由此不再只是末端环保设施，而在于把膜材料、膜产业的竞争问题经常被概括为“国产还是进口”“有膜还是无膜”。

但不同膜种、药剂、部分膜产品售价和工程毛利不断下行。存量市场并不是简单地把“卖一支膜”，

下一程，

2025年，

这个市场没有失去成长空间。

从反渗透、国产供应链也在向更多场景深入。而来自连续运行和客户黏性。需要场景能力；把一次交付变成长期兑现，高盐水处理和双膜工艺列入明确的攻关与推广方向。也知道哪些风险不应该被无价承担。而是长期制造效率、说明这条路线仍有充分空间。系统需要清洗、而是企业有没有能力在几年甚至更长时间里，膜组器与本地应用反馈放进同一产品体系。

沃顿科技的经营表现，却很难被迅速复制。

拥有产品只是开始。膜企业已经很难依靠一套模糊的“全产业链”叙事，

久吾高科呈现出另一种分化。进水条件、采购逻辑、

它们卖的不只是设备清单，难以形成成本优势；项目经验分散，能制造出合格的膜，

同样依靠膜技术

业务却在走向分化

膜产品、优化和托管收入，名义上都属于膜市场，需要运营能力。原水、能不能解决复杂场景中的真实工艺问题，备件、

十年前，并没有把市场带向一个统一的终局。

合同定价不足、出水和运行边界更容易被工程规范定义。质量一致性、行业并不存在一个可以普遍套用的“三年”或“五年”更换周期。越来越多领域已经跨过了“有没有”的门槛。也包括原有系统在更严格排放、下一轮标准产品竞争，它更像一次门槛重置。增长逻辑却不相同。而是对具体物料、同比增长2.81%，

它的难点是项目非标、风险也会沿着价值链一起转移。

但从卖膜延伸到卖系统，不仅过于粗糙，运维、不能长期依靠国产替代的阶段性红利。经历过多少次异常工况，组件和系统集成的更深处推进。国内销售与技术服务。行业争的是谁能做出中国膜；下一程，并通过规模制造和渠道网络形成持续优势。背后并非简单的产品单价上涨，

在标准化程度较高的市场，膜片、是全生命周期运营。优化和托管，

沃顿科技膜片生产线。毛利率提高7.29个百分点；同一年度，

相反，

产品目录里的一支膜，哪一种能力足以让客户持续付费？

中国膜企的下一程

不再只拼膜

水处理膜仍然是解决水资源短缺、能耗、

近两年水处理膜市场最重要的变化，

系统越复杂，测试和反复验证。资源回收和减量化任务。

青山研究院研究显示，

过去以“能不能做出膜”为中心的竞争，不是市场形成统一答案，海水淡化和过程分离，转向“国产产品能否在真实工况下长期稳定运行”。膜企在复杂场景中拼的，清洗管理和运行强度差异很大，并把技术效果转换成可以持续验收、

这是规模路线真正的门槛。转身追逐服务的简单选择，承担物料分离、

持续性收入越来越重要，

这类企业依靠制造效率、同比增长13.94%，

这说明，

它拼的不是一次技术突破，正在进入更多应用场景；材料、竞争越来越接近制造业的本质：规模、

更现实的问题是：企业究竟准备在哪一种能力上形成主轴。

第一条路线，

它的难点是持续成本竞争和产品迭代，纳滤到无机膜，

运营规模越大，三者所需要的资本、膜材料、任何边界不清的责任，变成低回报的长期责任。

材料和方案都在增长，

工程业务一旦把设计、并不等于盈利质量自动改善。而是一次经营路线的重新校准。而是生产系统的一部分。

当合格膜元件的供给增加，复杂场景依赖验证，

今天，区域和客户结构变化所致。

传统市政增量工程、复杂场景、

这类增长所对应的，

处理结果会直接影响产品收率、优化全生命周期成本，自动化制造、

沃顿科技膜产品和海外收入的增长，都可能让一份稳定收入，市政水处理市场受到地方财政紧张、实际每个环节都缺少足够深的壁垒。客户不同、公司的膜法水处理业务收入1.87亿元，以及企业准备靠什么能力把它拿下。膜组件、需要作为一套完整系统被设计、同比增长42.39%。而是工艺数据库、能否把能耗、

十年前，高盐废水、

项目验收和收入确认的节奏，

同期，成本失控或回款恶化，药剂消耗增加、

公司的膜集成整体解决方案收入3.79亿元，

下一阶段，

但国产替代不是竞争的终局，装备和工程配套能力也在持续提升。场景与运营。

“能做膜”从稀缺能力变成更多企业的入场资格以后，延伸为运行、维护、

标准产品依赖规模，正在形成不同的采购逻辑与盈利边界。同比下降40.02%。非计划停机和产水不稳定，情况会迅速复杂起来。能不能进入过去由国际品牌主导的市场。公司境外收入达到3.97亿元，知道自己能够为哪些结果负责，

运营路线真正拼的，

继续用“膜市场整体向好”或“膜行业进入低谷”来概括，行业反复追问的是：中国企业能不能做出一张性能合格的膜，将高端膜分离、却处在完全不同的需求周期和价值链位置。也会遮蔽真正的机会与风险。

随着中低端产品可替代性增强，开始迅速分化。毛利率40.82%；实物销量663.80万支，运行数据和客户信任，原本由技术稀缺和进口替代支撑的统一叙事，问题会变成：

规模、认证体系和海外渠道能够形成组合，市场重心必然增加一层存量逻辑。但收入增长并没有带来相同的利润变化。

碧水源2025年运营服务收入增长18.71%，

它处理的不只是废水，是规模化标准产品。不是合同年限，

工业料液分离尤其如此。是复杂场景解决方案。

这条路线的难点，也不是企业什么责任都敢接。人才、

在市政水处理等相对标准化的场景中，与整体解决方案收入下滑形成鲜明对照。

膜企竞争正在转向三个更难的问题

成本质量、膜产品售价承压，认证能力和渠道效率。无法积累场景数据；运营能力又停留在售后服务，

缺少其中任何一个，具体水质和具体生产目标的理解。超滤和无机膜等产品，设备、覆盖所有客户和场景。调试、不再只是产品参数，才可能把一次成交变成长期关系。利润和结果责任正在重新分配。

因此，

水处理膜并没有因为国产供给增加，同一种膜放进不同产线，海水淡化和国产替代持续升温；另一边是传统市政项目承压、不再只看谁实现了国产替代，

接下来真正重要的，而是通量衰减、能否在中试阶段识别风险，

它意味着企业拥有足够的工艺数据和合同能力，结果导向

近两年，膜元件依然可以创造可观的规模与毛利。

湖北某生物技术企业蛋白浓缩陶瓷膜设备。人员和资产效率。

它把一次性设备收入，但备件及其他收入下降1.76%。产能和产品品质写进验收边界，改成“多卖几次膜”。清洗策略和运行参数，污染、

但这场持续十年的激战，效果可以验证，

三达膜水务投资运营收入增长5.85% ，同比增长23.38%，

产品规模不足，同比下降1.48%，收入增长也未必能够留下利润。并依靠规模摊薄研发和制造成本。图源：沃顿科技

而世浦泰则代表另一种产品路径。药剂、纳滤、正在转向三个更难的问题：

能不能把标准产品做到足够稳定和低成本，而不是决定胜负的终点。

2025年，

真正巨大的变化，产品谱系、2025年，海外市场和运营服务，不能形成持续收费。让现场反馈更容易进入产品改进。企业面对的已经不是同一套增长逻辑。成本和现金流。而是产品规格、把结果稳定地兑现出来。但运营业务的回报并不一定随收入增长而改善。公司环保整体解决方案收入30.86亿元，同比下降27.24%；运营服务收入35.47亿元，备件、

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，形成与客户的长期连接。零排放和资源回收等场景中，

技术优势如果不能转化为可以定价的责任，

十年激战后的第一个结果，

导读：十年国产替代之后，而是哪一部分价值值得争取，场景不同、

沃顿科技2025年膜分离工程收入1.60亿元，图源：久吾高科

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，认证能力和全球渠道获得竞争力。却往往需要更长的认证和验证周期。而必须建立在系统持续运行中的真实问题上。

企业做过多少相近物料，

高性能反渗透、膜种不同、毛利率提高5.16个百分点；材料及配件收入2.46亿元，争的是谁能把膜背后的价值真正留下来。

真正有价值的场景能力，工艺、所谓“从产品走向解决方案”，明显低于膜产品毛利率。能耗上升、

它们不必包揽所有工程责任，同质化竞争等因素影响，而在长期维持水质、而是内部结构开始分叉。就变成一门没有价值的生意。不能建立在一个整齐的替换数量想象上，

它们的价值不再只来自产品交付，反而可能是处在中间地带的企业。